كلام وحكم عن الاستثمار — الصفحة 3

الحكم

1. المهمّ هو الائتمان، لا النقود؛ بعبارة أخرى، النقدية أيديولوجيا زائفة.

2. 

3. لم نعرف قط شخصًا كسب المال بثبات أو على نحو دائم بـ"اتّباع السوق" هكذا. ولا نتردد في القول إن هذا المنهج خادع بقدر ما هو شائع.

4. حين تبيع الخيارات، تتقاضى أجرًا مقابل تحمّل المخاطرة. وقد يكون ذلك عملًا مربحًا، لكنه لا يتآلف جيدًا مع المخاطر الكامنة في محفظة مُرافَعة بالديون.

5. تذكّر دائمًا أن أسعار السوق موجودة للتيسير، تستفيد منها إن شئت، وتتجاهلها إن شئت.

6. المستثمر يحسب قيمة السهم استنادًا إلى قيمة الأعمال التي تملكها الشركة.

8. حين يركّز المستثمر على الاستثمارات قصيرة الأجل، فإنما يراقب تقلّب المحفظة لا عوائدها؛ وباختصار، يكون قد انخدع بالعشوائية.

9. نعرّف السهم الرابح بأنه السهم الذي يبدو، استنادًا إلى حقائق ثبتت بالتحليل، أنّ قيمته تفوق سعره المعروض بقدر كبير.

10. يستطيع المستثمر المحافظ أن ينجح دائمًا بالنظر بصبر وهدوء إلى حطام سوق الدببة.

11. 

12. تعكس الصفقة استراتيجيتنا المنضبطة القائمة على استثمار رأس المال في أعمالنا الأساسية، حيث نستطيع الاستفادة من الحجم والخبرة لتحقيق ميزة تنافسية. وإلى جانب كونها تتلاءم تماماً مع استراتيجيتنا، فإنّ الصفقة مُغرية من الناحية المالية.

13. لتعرف مقدار ما تحققه الشركة فعلًا من أرباح على رأس المال الذي توظّفه في أعمالها، انظر إلى ما وراء ربحية السهم، إلى العائد على رأس المال المستثمر (ROIC).

14. نادرًا ما نجد رجلًا جمع ثروةً بالمضاربة ثم احتفظ بها.

15. أن تصير فكرةٌ ما موضةً رائجة أمرٌ يُنذر بالشؤم، إذ لا بدّ بعدها أن تصبح دائمًا قديمةَ الطراز.

16. على المستثمر الذي يمتلك محفظة من الأسهم السليمة أن يتوقع تقلّب أسعارها، فلا يقلقه انخفاض كبير، ولا يُثيره ارتفاع كبير. وعليه أن يتذكّر دائمًا أن أسعار السوق موجودة لراحته، ليستفيد منها إن شاء، أو يتجاهلها إن شاء.

17. 

18. تنشأ فرصة استثمارية عظيمة حين تواجه شركةٌ رائعة مشكلةً هائلة لمرة واحدة، لكنها قابلة للحل.

19. اتخاذ قرار استثماري أشبه بصياغة فرضية علمية وإخضاعها لاختبار عملي. والفرق الرئيس أن الفرضية التي يقوم عليها القرار الاستثماري غايتها جني المال، لا إرساء تعميم صالح للعالم كله.

20. ثمة صلة منطقية وثيقة بين مفهوم هامش الأمان ومبدأ التنويع.

21. 

22. يشبه سوق الأسهم مغسلةً ضخمة تتبادل فيها المؤسسات كتلًا كبيرة من غسيل بعضها البعض... بلا منطق ولا عقل.

23. كما في الروليت، كذلك في تجارة الأسهم؛ فسيجد المضارب أن تكلفة التداول تُثقل النرد ضدّه بشدّة.

25. حين يصبح المال متاحاً مجاناً، يواصل المُقرض العقلاني الإقراض حتى لا يبقى أحد يُقرضه.

26. إنّ معرفتي وخبرتي محدودتان بوضوح، ونادرًا ما تتجاوز في أي وقت مشروعين أو ثلاثة أضع فيها كامل ثقتي.

27. المستثمر الذي يسمح لنفسه بأن يُذعر أو يُقلق بلا مبرّر بسبب هبوط السوق في أسهمه، إنما يحوّل، على نحو عكسيّ، ميزته الأساسية إلى عيب أساسي.

28. لا يتّسم الاقتصاد العالمي بحرية حركة السلع والخدمات فحسب، بل، وهذا الأهم، بحرية حركة الأفكار ورؤوس الأموال.

29. 

30. إنّ الفرص الظاهرة للنمو المادّي في أحد الأعمال لا تترجم إلى أرباح ظاهرة للمستثمرين.

31. أبقى ما في الكتابة هو الأسلوب، وهو أثمن استثمارٍ واحد يستطيع الكاتب أن يستثمر فيه وقته.

32. كلما مرّ الزمن ازددتُ يقينًا بأن الطريقة الصحيحة للاستثمار هي أن تضع مبالغ كبيرة نسبيًا في مشاريع يظن المرء أنه يعرف شيئًا عنها، ويؤمن إيمانًا تامًّا بإدارتها.

33. قبل أن تودع مستقبلك المالي بين يدي مستشار، ينبغي أن تتحقّق من أنه ليس مريحًا لك فحسب، بل نزاهته فوق كلّ شبهة.

34. مفهوم التوازن العام لا صلة له بالعالم الحقيقي، وبعبارة أخرى، الاقتصاد الكلاسيكي ضربٌ من العبث.

35. إذا استثمرت في مايكروسوفت أو أوراكل، أو في شركات عديدة غيرهما، فأنت في جوهر الأمر تراهن على أنه لن يكون هناك ابتكار. فالاستثمار في مايكروسوفت رهان على أن نظام التشغيل سيبقى على حاله، ولن يحلّ محله لينكس أو مستندات غوغل أو منصة محمولة مثل iOS أو أندرويد.

36. حين ترتفع أسعار الأسهم يُسمّى ذلك «زخم الاستثمار»، وحين تهبط يُسمّى «ذعرًا».

37. لا بد أن تكون لك صلة شخصية بالدور. يجب أن ترغب فيه حقًا، لأنك إن لم تفعل، فإن أن تستثمر نفسك شخصيًا في الدور، بأفكارك وانفعالاتك وذاتك كلها، أمر لن ترغب فيه بالقدر الكافي.

38. 

39. لقد توصلتُ... إلى استنتاجٍ خاطئ تماماً، يا عزيزي واتسون، وهذا يُبيّن كم هو خطير دائماً أن نستنتج من بياناتٍ غير كافية.

40. لو استيقظ بيل غيتس وفي يده مال أوبرا لقفز من النافذة.

41. كن على يقين أنك خلال السنوات العشر القادمة سترى شيئاً لم تكن تظنه ممكناً.

42. الترف الحقيقي مكافأةٌ على استثمار أصلٍ حقيقي وتنميته.

44. أنا أحبّ حياتي حقًّا؛ فقد رتّبتها بحيث أفعل ما أريد.

45. لن أكتفي بأن أعيش حياتي، ولن أكتفي بأن أُنفقها. سأستثمر حياتي.

46. الاستثمار بسيط، لكنه ليس سهلًا.

47. السرُّ ليس في إنفاق الوقت، بل في استثماره.

48. 

49. لو أنني اتبعتُ نصيحة قناة CNBC لكان في جيبي اليوم مليون دولار، بشرط أن أكون قد بدأتُ بمئة مليون دولار.

50. يأتي أولاً المبتكرون، ثم يأتي المقلّدون، ثم يأتي الحمقى.

51. الاستثمار في تقنيات الغد اليوم أهمّ من أي وقت مضى.

52. كلّ ما في الاستثمار أن تختار أسهماً جيّدة في أوقات مناسبة، وأن تبقى معها ما دامت شركاتها جيّدة.

53. لا سبيل إلى الازدهار في الاقتصاد العالمي إلا بالاستثمار في أنفسنا.

54. احذر نشاط الاستثمار الذي يستجلب التصفيق؛ فالخطوات العظيمة يقابلها الناس عادةً بالفتور والتثاؤب.

55. كنا في زمنٍ مضى نعدّ التعليم نفقةً عامة؛ أما اليوم فقد عرفنا أنه استثمارٌ عام.

56. يمكن أن يحدث أي شيء في أي وقت في الأسواق. ولا يستطيع أيّ مستشار أو خبير اقتصادي أو معلّق تلفزيوني، ولا تشارلي ولا أنا بالتأكيد، أن يخبرك متى تقع الفوضى. يملأ خبراءُ التوقعات أذنك، لكنهم لن يملأوا محفظتك أبدًا.

57. 

58. كلّما اكتسب المرء خبرةً وسمعةً طيّبة، احتاج إلى مالٍ أقلّ فأقلّ لإنشاء استثمارات أكبر فأكبر.

59. الاستثمار هو أن تدفع مالاً اليوم لتستعيد مالاً أكثر في المستقبل.

60. حين يكون رأس مالك صغيرًا، فالأجدر بك أن تفضّل الشركات التي تحقق عائدًا مرتفعًا على رأس المال، والتي لا تحتاج إلى استثمارات إضافية كبيرة كي تنمو.

61. استثمر دائمًا على المدى البعيد.

63. أفضلُ تعليمٍ يمكنك أن تنالَه هو أن تستثمر في نفسك، ولا يعني ذلك الكليةَ أو الجامعة.

64. علّمتني التجربة أن أصغي إلى حدسي، مهما بدا الأمر حسناً على الورق.

65. اشترِ شركةً، ولا تستأجر الأسهم.

66. لا تضع بيضك كلّه في سلّة واحدة.

67. 

68. لستَ بحاجة إلى أن تكون عالمَ صواريخ. فالاستثمار ليس لعبةً يفوز فيها صاحب ذكاءٍ يبلغ 160 على صاحب ذكاءٍ يبلغ 130.

69. أفضل استثمار يمكنك القيام به هو الاستثمار في نفسك.

70. الاستثمار في المعرفة أفضل ما يُدرّ من عائد. وفي عالم الاستثمار، لا شيء يعود عليك بنفع أكبر من تثقيف نفسك. أجرِ البحث الضروري والدراسة والتحليل قبل اتخاذ أي قرار استثماري.

71. بدأتُ أول استثماراتي في الحادية عشرة من عمري. فقد كنتُ أُضيّع حياتي حتى ذلك الحين.

72. في رأيي، الاستثمار في المكتبات العامة استثمار في مستقبل الأمة.

73. انظر إلى تقلبات السوق بوصفها صديقًا لا عدوًّا، واربح من الحماقة بدلًا من أن تشارك فيها.

74. ركّز على زبائنك، وقُدْ فريقك كأنّ حياتهم تتوقف على نجاحك.

75. إيجاد الشركاء الأكفاء هو مفتاح النجاح في كل شيء: في التجارة، وفي الزواج، وعلى وجه الخصوص في الاستثمار.

76. 

77. ليس من الضروري أن تفعل أشياء استثنائية لتحقق نتائج استثنائية.

78. سنكون في أفضل حال في سوقٍ يتصرّف فيه الجميع بحماقة.

79. القدرةُ على قول «لا» ميزةٌ هائلة للمستثمر.

80. نحن نربح من المال حين نغطّ في النوم أكثر مما نربح حين نكون في نشاط.

82. لو عرفتَ ما سيحدث للاقتصاد، فلن تعرف بالضرورة ما سيحدث لسوق الأسهم.

83. الاستثمار ليس بصعوبة أن تكون لاعب جسر من الطراز الرفيع. كل ما يلزم هو القدرة على رؤية الأشياء كما هي في حقيقتها.

84. ابحث عن الشركات ذات هوامش الربح المرتفعة.

85. أتعلم... تظل تفعل الأشياء نفسها، فتحصل على النتيجة نفسها مرةً بعد أخرى.

86. 

87. القاعدة الأولى: لا تخسر. والقاعدة الثانية: لا تنسَ القاعدة الأولى.

88. أن تشتري شركةً رائعةً بسعرٍ عادل، خيرٌ بكثير من أن تشتري شركةً عادلةً بسعرٍ رائع.

89. المهمّ أن تظلّ تلعب: أن تلعب ضدّ خصوم ضعفاء، وأن تلعب على رهانات كبيرة.

90. هل للشركة تاريخ تشغيلي ثابت؟

91. لا تضع بيضك كله في سلّةٍ واحدة.