كلام وحكم عن الاستثمار

الحكم

1. حين نستثمر في النساء والفتيات، فإننا نستثمر في الناس الذين يستثمرون في سائر الناس.

2. لا تبحث عن الإبرة في كومة القش. فقط اشترِ كومة القش!

3. أثمنُ رأسمال على الإطلاق هو ذلك الذي يُستثمر في الإنسان.

4. الاستثمار الناجح هو إدارة المخاطر، لا تجنّبها.

5. ينبغي أن أحذّركم: إن بدوتُ واضحًا على نحوٍ خاص، فالأرجح أنكم أسأتم فهم ما قلته.

6. المخاطرة قائمة دائماً. لا يصحّ أن تكون رأسمالياً حين تحقق الأرباح، ثم تصير اشتراكياً حين تتكبّد الخسائر.

8. النمو الاقتصادي الذي لا يستثمر في التنمية البشرية غير مستدام، وغير أخلاقي أيضًا.

9. 

10. الاستثمار ليس أن تتفوّق على الآخرين في لعبتهم، بل أن تتحكّم بنفسك في لعبتك.

11. لم ينتهِ العصر الحجري لأننا نفدنا من الحجارة، ولن ينتهي عصر النفط لأننا سننفد من النفط.

12. قد تبقى الأسواق غير عاقلة أطول مما تبقى أنت قادرًا على سداد ديونك.

13. لكي تكون مستثمرًا، عليك أن تؤمن بغدٍ أفضل.

14. خيرٌ أن تكون مُصيبًا تقريبًا من أن تكون مخطئًا بدقّة.

15. المستثمرُ الذكيّ واقعيٌّ يبيع للمتفائلين ويشتري من المتشائمين.

16. لي شعار: لم يفت الأوان أبداً على الاستسلام. لم يفت الأوان أبداً على التوقف عما تفعله، والبدء بفعل ما أدركتَ أنك تحبه.

17. نستطيع أن نضمن المنافع النقدية إلى أمدٍ بعيد وبأيّ حجمٍ تشاؤون، لكنّنا لا نستطيع أن نضمن قوتها الشرائية.

18. 

19. على المدى البعيد، لا يتعلّق الاستثمار بالأسواق أبدًا. الاستثمار يتعلّق بالتمتّع بعوائد تحقّقها الشركات.

20. صناديقُ المؤشرات تُزيل مخاطرَ الأسهم الفردية، ومخاطرَ القطاعات، ومخاطرَ اختيار مدير الاستثمار. لا يبقى إلا خطرُ سوق الأسهم نفسه.

21. مَن لا يستثمر الآن، يُفوّت فرصةً هائلة.

22. التنويع مبدأٌ راسخ من مبادئ الاستثمار المحافظ.

23. لكنّ الانتهازية الفاشية في بعض الأوضاع تحدّ بشدّة مما يمكن إنجازه بصورة جماعية، ما لم تُرصد استثمارات ضخمة في آليات المراقبة والمساءلة والعقاب.

25. عجلاتي تدور. استثماراتي محلية وإقليمية ودولية.

26. جرّب الكثيرون، والدليل واضح: كلما تاجرتَ أكثر، احتفظتَ بأقل.

27. ربما كان من الخطأ أن نسمح للذهب بالارتفاع إلى هذا الحد.

28. 

29. نشهد نمواً ملحوظاً في الاستثمار الأجنبي في ألمانيا.

30. إن كان يصعب عليك تصوّر خسارة 20% في سوق الأسهم، فلا ينبغي أن تكون في الأسهم.

31. خسارة بعض المال جزءٌ لا مفرّ منه من الاستثمار، ولا شيء يمكنك فعله لمنعه. لكن لتكون مستثمرًا ذكيًا، عليك أن تتحمّل مسؤولية ألّا تخسر أبدًا معظم أموالك أو كلّها.

32. الاستثمار العظيم يتطلّب قدرًا كبيرًا من تأجيل الإشباع.

33. جوهر إدارة الاستثمار هو إدارة المخاطر، لا إدارة العوائد.

34. المتوقَّع لا يحدث أبدًا، بل يحدث دائمًا غير المتوقّع.

35. في السياق الأوروبي، تكون معدلات الضرائب مرتفعة، وينصبّ الإنفاق الحكومي على النفقات الجارية. والضبط المالي «الجيد» هو ما تنخفض فيه الضرائب، ويُوجَّه فيه الإنفاق الحكومي المنخفض إلى البنية التحتية والاستثمارات الأخرى.

36. لا تشترِ بدافع التفاؤل، بل بدافع الحساب.

37. النجاح في الاستثمار يعني أن تتوقّع ما يتوقّعه الآخرون.

38. الشركة العظيمة ليست استثماراً عظيماً إذا دفعتَ ثمناً مبالغاً فيه لسهمها.

39. يستمدّ المستثمر الذكيّ رضاه من فكرة مفادها أنّ تحرّكاته تقع على النقيض تماماً من تحرّكات الجمهور.

40. إن كنتَ مدينًا لمدير بنكك بألف جنيه، فأنت تحت رحمته. وإن كنتَ مدينًا له بمليون، فهو تحت رحمتك.

41. 

42. 

44. 

45. ستظل الصين ملتزمة بثبات بسياستها الأساسية القائمة على الانفتاح. وسنستخدم الاستثمار الأجنبي بفاعلية، ونحسّن هيكله، وننوّع أشكاله، ونفتح مزيدًا من القنوات والقطاعات، تيسيرًا للاستثمار.

46. كنتُ دائمًا أشعر بالأمان والطمأنينة التامّة مع العقارات، فالعقارات دائمًا ما تزداد قيمةً.

47. أعقل ما يكون الاستثمار حين يكون أشدّ ما يكون تجارياً ومهنيةً.

48. الحياة حبلٌ مشدود فوق هوّة بين خطأين: أن نُعمّم الجزئيّ الخاطئ، وأن نُجزّئ الكليّ الخاطئ.

49. 

50. سحرُ العائد المركّب قد غلبَه طغيانُ التكاليف المركّبة.

51. لا تشترِ سهمًا لأنه ارتفع، ولا تبعه لأنه انخفض.

52. الأسواق في حالة من عدم اليقين والتقلّب المستمرّ، والمال يُجنى بتجاهل الواضح والرهان على المفاجئ.

53. أذكر حين كان معنى الليبرالية أن تكون كريمًا بمالك أنت.

54. كلّ من يتشاءم بمستقبل هذا البلد سيُفلس.

55. إذا كنتَ تتسوّق الأسهم العادية، فاختَرها كما تشتري البقالة، لا كما تشتري العطور.

56. سوق الأسهم مُلهٍ ضخم يصرف الانتباه عن جوهر الاستثمار.

57. ليس شيءٌ أشدّ كارثيةً من سياسة استثمارٍ عقلانية في عالمٍ غير عقلاني.

58. 

59. يا لَلعجب! كم يصعب على الإنسان أن يفهم أمرًا ما، إذا كان يُدفع له ثروةٌ طائلة كي لا يفهمه!

60. اشترِ قبعاتك القشّية دائمًا في الشتاء.

61. قبل أن تستثمر، عليك أن تتأكّد من أنّك قدّرتَ بواقعية احتمالَ أن تكون مُصيبًا، وكيف ستتصرّف إن أخطأت.

63. إن كان الاستثمار مسلياً، وكنت تستمتع به، فالأرجح أنك لا تربح شيئاً. الاستثمار الجيد مملّ.

64. أنا راضٍ دائماً عن الاستثمارات التي قمتُ بها مع صديقي ألبير فريير، وأندم على أنني لم أتبعه أكثر، فلو فعلت لكنت أغنى بكثير.

65. المستثمرون المحترفون الناجحون منضبطون ومثابرون، وهم يفكّرون كثيرًا فيما يفعلون وكيف يفعلونه.

66. لم يعد رجل الأعمال، على خلاف التاجر الذي يستثمر في السلع وهي تنتقل بين المنتِج والمستهلك، يستثمر في السلع، بل في عمليات الصناعة ذاتها.

67. أصعب ما يُحكَم عليه هو: ما مستوى المخاطرة الآمن؟

68. السخرية المُرّة في الاستثمار أنّنا نحن المستثمرين، بوصفنا جماعةً، لا نحصل على ما ندفع ثمنه فحسب، بل نحصل تحديدًا على ما لا ندفع ثمنه. فإذا لم ندفع شيئًا، حصلنا على كل شيء.

69. لا يُعدّ استثمارًا إذا كان يدمّر الكوكب.

70. 

71. في جوهر الأمر، «الشكّ» و«الاستثمار» مترادفان.

72. تلميح: تتدفّق الأموال إلى معظم الصناديق بعد الأداء الجيّد، وتخرج منها حين يعقبه أداءٌ سيّئ.

73. من لا يستطيع ضبط انفعالاته لا يصلح للربح من عملية الاستثمار.

74. الرؤى المتشائمة حول أيّ شيء تبدو دائمًا للجمهور أكثر عمقًا وعلمًا من الرؤى المتفائلة.

75. جوهر نموذج العمل أننا نتحدث دائمًا عن المنافسة بفعالية أكبر. أما إذا كنت تؤسس شركة أو تبدأ مسيرة مهنية، فلا تريد أن تنافس، بل أن تخلق احتكارًا. نحن نريد أن نستثمر في شركة لديها خطة جيدة لخلق احتكار.

76. لا يكفّ عن إدهاشي أن أرى كم من الميادين يمكن أن يُمسك بها المرء، إذا أتقن المبادئ الواضحة السهلة التعلّم واستخدمها باطّراد.

77. ينبغي أن نتذكّر أنّ هبوطًا بنسبة 50% يُلغي تمامًا ارتفاعًا سابقًا بنسبة 100%.

78. المناخ الفكري والاجتماعي اللازم لازدهار ريادة الأعمال لن يوجد في الرأسمالية المتقدمة.

79. الاستثمار الناجح يقوم على امتلاك الشركات، وجني المكافآت الضخمة التي توفّرها الأرباح الموزّعة ونموّ الأرباح في شركات بلادنا، بل وفي شركات العالم أيضًا.

80. يثق مستثمرو الصناديق بأنهم قادرون بسهولة على اختيار مديري الاستثمار المتفوقين. وهم مخطئون.

82. ابحث عن الاتجاه الذي تكون مقدّمته خاطئة، وراهن ضدّه.

83. ربما تسألُ إن كنتُ أستطيعُ جمعَ هذه الملايين الثلاثة دون عناء. حسناً، إنّ معظم رأسمالي مستثمرٌ في الأراضي، لكنّ لديّ بعض المال مُقرَضاً بفائدة، وأستطيعُ الاقتراضَ دون أيّ مشقة.

84. أكبر خسائر المستثمرين تأتي من شراء أوراق مالية رديئة الجودة في أوقات الظروف التجارية المواتية.

85. إن لم تُثبت البيانات أنّ الاستثمار في المؤشّرات يتفوّق، فالخطأ في البيانات!

86. لا تَخدعنّ نفسك أبدًا بظنّ أنك تستثمر حين تكون في الحقيقة تضارب على المكشوف.

87. نم وأنت أذكى مما كنت حين استيقظت.

88. حين يسألني أحدهم: «هل تستطيع أن تكتم سرّاً؟»، أقول: «ولماذا أفعل ذلك، إن كنتَ أنت لا تستطيع؟

89. 

90. تُثبت التجربة أن ما يحدث هو دائمًا ما لم يُحتطَ له مسبقًا.

91. 

92. على المستثمر العاقل أن يدرك أنّ هلع الأسواق قد يصنع أسعارًا رائعة للشركات الجيدة، وأسعارًا جيدة للشركات الرائعة.

93. المضارِب هو من يخوض مخاطرَ يعيها، والمستثمِر هو من يخوض مخاطرَ لا يعيها.

94. إن استثمرتَ في فتاة أو امرأة، فأنت تستثمر في الجميع.

95. المستثمر الحقيقي... سيكون أوفر حظًّا إن نسي سوق الأسهم، وركّز على عوائد أرباحه الموزَّعة، وعلى نتائج أعمال الشركات التي يملكها.

96. هناك أوضاع أسوأ من الغرق في النقود والجلوس، ثم الجلوس، ثم الجلوس. أتذكر حين لم أكن أغرق في النقود، ولا أريد أن أعود إلى ذلك.

97. فكرة أن جرساً يُقرع ليُنبّه المستثمرين إلى وقت الدخول إلى سوق الأسهم أو الخروج منها فكرةٌ لا تُصدَّق البتة. فبعد نحو خمسين عاماً في هذا المجال، لا أعرف أحداً نجح في ذلك بثبات، ولا أعرف أحداً يعرف من نجح في ذلك بثبات. ومع ذلك يبدو أن توقيت السوق يلقى قبولاً متزايداً لدى مستثمري الصناديق المشتركة، وكذلك لدى المديرين المحترفين لمحافظها.

98. قيمة أيّ استثمار هي، وينبغي أن تظل دائمًا، دالّة للثمن الذي تدفعه فيه.

99. أعتقد أن سلوك كثيرٍ من شركاتنا، وبنوكنا الاستثمارية، ومديري صناديقنا، قد عرّض للخطر جزءًا من الثقة التي أولاها المستثمرون لنا. فالمطلوب ليس التركيز على المحرك الاقتصادي، بل ضمان حصول المستثمرين على نصيبهم العادل من العوائد التي يُنتجها ذلك النظام الاقتصادي العظيم.

101. الرواج، لا الكساد، هو الوقت المناسب للتقشف في الخزانة العامة.

102. مهمّة السيد ماركت أن يزوّدك بالأسعار، ومهمّتك أنت أن تقرّر هل من مصلحتك أن تتصرّف بناءً عليها. ليس عليك أن تتاجر معه لمجرّد أنه يتوسّل إليك باستمرار.

103. حسنًا، حين كنتُ صغيرًا جدًا، ربما في الثانية عشرة، بدأتُ أستثمر.

104. لكي يكون الاستثمار حقيقيًا، يجب أن يكون هامش الأمان حقيقيًا؛ وهامش الأمان الحقيقي هو ما يمكن إثباته بالأرقام، وبالاستدلال المقنع، وبالرجوع إلى تجربة فعلية راسخة.

105. يعلم كل اقتصادي أن الحد الأدنى للأجور لا يفعل شيئًا، أو يسبب التضخم والبطالة. وهذه ليست عبارة قابلة للنقاش، بل تعريف.

106. ينبغي أن نعتزّ بالمواقف التي تُتيح لك أن تغيّر رأيك، لأنها تعني أنك أصبحت أذكى مما كنت عليه من قبل.