وارن بافت — الصفحة 4

حكم وارن بافت

1. 

2. تبدو الأرباح الإجمالية في كثير من عمليات إعادة الهيكلة صغيرةً جدًّا، وهي أشبه بالبحث عن عدّادات وقوف السيارات التي ما زال فيها بعض الوقت. ومع ذلك، فإنّ القدرة على التنبؤ مقرونةً بفترة احتفاظ قصيرة تحقّق متوسّط عوائد سنوية طيّبة جدًّا، بعد احتساب الخسارة الكبيرة العارضة من حين إلى آخر.

3. إن لم تُخطئ، فلن تستطيع أن تتخذ قرارات.

4. 

5. تجاهل سوق الأسهم، وتجاهل الاقتصاد، واشترِ عملًا تفهمه.

6. يجب أن تُحسن التواصل في حياتك، والمدارس غالباً ما تُغفل هذا. فإن لم تستطع أن تُحادث الناس أو تكتب، فأنت تتخلّى عن إمكاناتك.

8. كن على يقين من أمرٍ واحد: إذا كان الرئيس التنفيذيّ مفتوناً بصفقة شراء حمقاء، فإنّ موظّفيه الداخليّين ومستشاريه الخارجيّين سيأتون بأيّ توقّعات مالية تلزم لتبرير موقفه. ولا يُخبَر الأباطرةُ بأنّهم عراة إلّا في الحكايات الخرافيّة.

9. لا أجد أيّ فائدة للتوقعات والتنبؤات، فهي تخلق وهمًا بالدقة الظاهرة. وكلما بلغت من الإتقان، ازداد قلقك منها. لا ننظر أبدًا في التوقعات، لكننا نهتم كثيرًا بسجلّات الأداء ونتعمّق في دراستها. فإن كانت شركةٌ سجلّها رديء ومستقبلها مشرق، فسنفوّت الفرصة.

10. 

11. التبرير أيسر من التعقّل.

12. النشاط المفرط عدوّ عوائد الاستثمار.

13. نظامُنا ناجح. فمع مرور الزمن، سيعيش الناس حياةً أفضل فأفضل. لدينا نظامٌ يُطلق العنان للطاقات البشرية، والآن لدى الصين نظامٌ يُطلق العنان للطاقات البشرية. ستحدث انتكاسات، وقد نُفرط في الاندفاع أو نتراجع أحيانًا، لكن أبناءكم وأحفادكم سيعيشون أفضل منكم. ومع الزمن، نمضي قدمًا بوتيرة سريعة جدًا.

14. قال جون ماينارد كينز في جوهره: لا تحاول أن تعرف ما الذي تفعله السوق. اعرف عملًا تفهمه، وركّز عليه.

15. الاستثمار هو أن تدفع مالاً اليوم لتستعيد مالاً أكثر في المستقبل.

16. لا تفوّت ما يغريك اليوم، لأنك تظن أنك ستجد غدًا ما هو أشد إغراءً.

17. لو كانت المعرفة الكتابية تصنع كبار المستثمرين، لكان أمناء المكتبات جميعًا أثرياء.

18. الاصطلاحات السيئة عدوّ التفكير السليم.

19. 

20. حين يكون رأس مالك صغيرًا، فالأجدر بك أن تفضّل الشركات التي تحقق عائدًا مرتفعًا على رأس المال، والتي لا تحتاج إلى استثمارات إضافية كبيرة كي تنمو.

21. استثمر دائمًا على المدى البعيد.

22. أفضلُ تعليمٍ يمكنك أن تنالَه هو أن تستثمر في نفسك، ولا يعني ذلك الكليةَ أو الجامعة.

23. اشترِ شركةً، ولا تستأجر الأسهم.

25. النقود مقرونةً بالشجاعة في زمن الأزمات لا تُقدَّر بثمن.

26. لستَ بحاجة إلى أن تكون عالمَ صواريخ. فالاستثمار ليس لعبةً يفوز فيها صاحب ذكاءٍ يبلغ 160 على صاحب ذكاءٍ يبلغ 130.

27. أنا سعيد حين أقضي كل يوم في فعل ما أحبّ. هذه هي رفاهيتي.

28. ...وسأعطيك نصيحتين: استثمر في نفسك أكبر قدر ممكن، فأنت أفضل أصولك على الإطلاق. ثم اتبع شغفك، فأنت تريد أن تنهض كل صباح متحمساً حقاً لبدء يومك.

29. 

30. ليس أنني أريد المال، بل متعة كسب المال ومشاهدته ينمو.

31. الأهم في دائرة كفاءتك ليس مساحتها، بل مدى دقّة رسمك لحدودها.

32. أفضل استثمار يمكنك القيام به هو الاستثمار في نفسك.

33. كلما زادت فرصُ الربح في محفظة القيمة، قلّ الخطر.

34. حين بلغتُ التاسعة عشرة قرأتُ كتاباً [المستثمر الذكي]، وما أفعله اليوم، وأنا في السادسة والسبعين، هو أنني أُخضع الأمور للمنهج الفكري نفسه الذي تعلّمته من ذلك الكتاب الذي قرأته في التاسعة عشرة.

35. أهمّ صفةٍ في المستثمر هي المزاج لا الذكاء. تحتاج إلى مزاجٍ لا يستمدّ لذّةً كبيرة من الكون مع الجموع، ولا من الوقوف ضدّها.

36. الحياة كرة ثلج؛ المهم أن تجد ثلجاً رطباً وتلاً طويلاً حقاً.

37. بدأتُ أول استثماراتي في الحادية عشرة من عمري. فقد كنتُ أُضيّع حياتي حتى ذلك الحين.

38. 

39. لا يتطلّب الاستثمار الناجح على مدى العمر ذكاءً خارقاً، ولا رؤى تجارية استثنائية، ولا معلومات داخلية. ما يلزم هو إطارٌ فكريٌّ سليم لاتخاذ القرارات، والقدرةُ على منع العواطف من أن تنخر ذلك الإطار. ولا بدّ أن تُوفّر أنت الانضباط العاطفي.

40. الجميل في الاستثمار أنك لست مضطرًا إلى أن تضرب كل كرة تُرمى إليك.

41. كان من حظّي أنني وُلدت في زمان ومكان يُقدّر فيهما المجتمع موهبتي، ومنحني تعليماً جيداً لأنمّيها، وأرسى القوانين والنظام المالي الذي يتيح لي أن أفعل ما أحبّ، وأن أجني منه مالاً كثيراً. وأقلّ ما أستطيع فعله أن أُسهم في ردّ ذلك.

42. تحقق الأعمال كثيفة الأصول عادةً عوائد منخفضة، عوائد تكاد بالكاد تكفي لتمويل احتياجات التضخم في العمل القائم، فلا يبقى شيء للنمو الحقيقي، ولا للتوزيع على المالكين، ولا لاقتناء أعمال جديدة.

44. انظر إلى تقلبات السوق بوصفها صديقًا لا عدوًّا، واربح من الحماقة بدلًا من أن تشارك فيها.

45. لستَ على صواب ولا على خطأ لمجرد أن الجمع يخالفك الرأي.

46. نحن على استعداد تام للمقايضة بعائدٍ كبير مقابل عائدٍ مضمون.

47. ركّز على زبائنك، وقُدْ فريقك كأنّ حياتهم تتوقف على نجاحك.

48. 

49. منذ زمن بعيد، منح السير إسحاق نيوتن العالمَ قوانينه الثلاثة للحركة، وكانت ثمرة عبقرية. غير أن موهبة السير إسحاق لم تمتد إلى الاستثمار، إذ خسر ثروة طائلة في فقاعة بحر الجنوب، وفسّر ذلك لاحقًا قائلًا: «أستطيع أن أحسب حركة النجوم، لكنني لا أستطيع حساب جنون البشر». ولو لم يُصب بالصدمة من هذه الخسارة، لربما كان قد اكتشف القانون الرابع للحركة: بالنسبة للمستثمرين مجتمعين، كلما ازدادت الحركة، تناقص العائد.

50. في عالم الأعمال، مرآةُ الرؤية الخلفية أوضحُ دائماً من الزجاج الأمامي.

51. القرارات الكبيرة الصائبة لا تستغرق وقتًا أبدًا، فإن استغرقته فأنت في ورطة.

52. نستطيع أن نتحمّل خسارة المال، حتى الكثير منه. لكنّنا لا نستطيع أن نتحمّل خسارة السمعة، ولا أدنى ذرّة منها.

53. لا تَرضَ بديلًا عن شغفك، إن كنتَ محظوظًا بما يكفي لتجده.